Hoy me desperté con la noticia de que la reserva federal de Estados Unidos bajó su tasa de referencia en 75 puntos base, para quedar en 3.5%
¿Qué significa? ¿Y a mí, qué?
Ayer lunes 21, 2008 tal vez sea considerado como el "Lunes negro" de ésta década, así como lo fue algún martes de octubre de 1987 para la década de los ochenta. Las bolsas del mundo se desplomaron entre cinco y siete por ciento, temerosas todas de una inminente recesión en Estados Unidos.
Estados Unidos tiene algunos problemas estructurales, y algunas fortalezas también estructurales. Ahora hablaré de los problemas estructurales que me preocupan.
Los problemas empezaron con los "créditos baratos" para las casas. Las casas comenzaron a sobrevaluarse porque todos querían casas nuevas. Los créditos tenían tasas súper baratas del 5% anual, pero con letras chiquitas que decían que los créditos se ajustarían en Diciembre de 2007 y en Junio de 2008.
Además los créditos se otorgaban sin garantías, casi sólo con ponerle un espejo a la gente en la nariz (para ver si respiraba). Subieron las tasas el año pasado (por allí de Mayo) y comenzaron a dejar de pagar.
El efecto dominó vino cuando resulta que Citibank, Merrill Lynch, y algunos otros bancos habían empacado esos créditos en una envoltura atractiva y los habían puesto en la bolsa de valores, como un instrumento de deuda con atractivos rendimientos. A la hora en que nadie pudo pagar, los bancos comenzaron a reportar pérdidas billonarias (Van $100 miles de millones de dólares en pérdidas, se esperan más)
Total, hay gente en Estados Unidos que aprovechó los créditos para hipotecar su casa y gastarse el dinero. Ahora que los créditos están subiendo en interés, dejan de pagar el crédito, y dejan de gastar para así poder pagar.
De hecho hoy estaba viendo una gráfica en la que indica el porcentaje de deuda promedio de cada hogar americano en relación a sus activos (activos por $100, tiene deuda de $10 su relación es del 10%)... La relación activos-ingreso es ahora del 130% (tienen$100, deben $130). Esto no es sustentable en el largo plazo y corregirlo va a tomar tiempo y mucho esfuerzo.
Lo que creo que viene: Va a bajar más la bolsa, porque se van a seguir reportando pérdidas, creo que va a bajar en México como a los 23,000 puntos, en Estados Unidos tal vez el Dow Jones llegue a los 11,000 y va a haber recesión éste año...
Correcciones de los excesos de los mercados, que no se pudieron y no se supieron y tampoco quisieron autorregularse. Y correcciones para los consumidores norteamericanos, que ahora tendrán que ahorrar más y gastar menos. Además la estúpida guerra en Irak que lleva gastados $2 TRILLONES de dólares.
Lo interesante va a ser ver si en México nos da pulmonía con el resfriado americano, o si salimos medio bien librados.
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4 comments:
Uy Esteban, ahora sí que te metiste en un tema que se sale de mi comprensión. Sería bueno que en otro post nos ilustraras un poco acerca de la bolsa, como funciona y que significa eso de los puntos y que sube y que baja y por qué lo hace. Lo que sí puedo intuir es que los chinos y los europeos van a aprovechar el resbalón gringo para crecer más. Y México ...
Que onda con el repunte del martes???
Es temporal... hay broncas estructurales que el mercado necesita ajustar... puedo o no estar equivocado, pero eso pienso..
Eso de la bolsa es una montaña rusa movida por la ley de la oferta y la demanda, pura especulación pura, no es que baje el precio de las acciones sino que están llegando a su valor real. Por ejemplo, yo quiero poner una empresa y necesito $1000000, ¿qué hago?: junto 100 cuates que jalen con $10000 con la promesa de darles una ganancia en un año. Vamos a suponer que me fue súper bien y que le di a cada quién $5000de ganancia, entonces mis cuates piensan que su acción ya vale $15000 por lo que les rindió y si alguien se las compra en $15000 todavía es muy buen precio para el comprador porque espera que en el siguiente año rinda otros $5000; mientras el que vende ya se embolsó $10000 extras por los $5000de sus dividendos y $5000 de más que le dio el otro, ¡100% de ganancia en un año!. Pero resulta que al siguiente año hubo pérdidas... ¿Cuánto vale la acción?... Lo que valgan los activos de mi empresa que lo más seguro es que no lleguen al 1000000inicial, vamos a decir, $500000, $5000 por acción, ¡66.66% de pérdida!. El que no vendió su acción ganó $5000 en 2 años, todavía muy buena ganancia. Síganle echando números sobre ganancias y pérdidas y ya me dirán cómo les fue. Moraleja: para ganar en la bolsa hay que tener dotes de profeta o que los gandallones que tienen miles de millones (salió verso) metidos ahí nos digan cuándo van a vender para hacerla bajar o viceversa, o sea, que venden 1 giga de pesos, caen los precios y a los pocos días vuelven a meter el giga de pesos pero ya compran 20 ó 30% ó más de acciones... Qué chulada... Mejor pasen la botella quitapesares porque ya me encarboroné como dice Catón.
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